Backdating As Implicações Fiscais Das Opções De Ações Dos Empregados

Curto - Clique neste link para Adicionar esta página aos seus favoritos Compartilhar - Clique neste link para Compartilhar esta página através de e-mail ou mídias sociais Imprimir - Clique neste link para Imprimir esta página IRS oferece oportunidade para os empregadores satisfazer as obrigações fiscais de Rank-and-File Empregados com opções de ações retroactuadas IR-2007-30, 8 de fevereiro de 2007 As autoridades do Serviço de Receita Federal da WASHINGTON anunciaram hoje uma iniciativa destinada a proporcionar alívio para funcionários de base afetados por suas empresas emitindo opções de ações com atraso e outras. Enquanto o programa estará disponível para ajudar esses funcionários que podem não estar cientes de que eles tiveram opções atrasadas, a oportunidade não estará disponível para opções retroactivas exercidas pela maioria dos executivos corporativos ou outros integrantes. Se um empregado exerceu uma opção de ações com antecedentes em 2006, o empregado pode devedor de um imposto adicional de 20%, mais um imposto de juros, de acordo com as leis fiscais federais que regem a remuneração diferida. Se a opção tivesse sido devidamente tarifada, o empregado normalmente teria devido imposto de renda sobre a diferença entre o valor na data de concessão e exercício. A iniciativa, descrita no Anúncio 2007-18, permite às empresas avançar e pagar o imposto adicional de 20% e qualquer taxa de juros que os funcionários devem. A iniciativa não permite que a empresa pague o imposto adicional sobre as opções de compra de ações exercidas pelos seus principais executivos ou outros integrantes. Esta prática vergonhosa foi generalizada, disse o Comissário do IRS, Mark W. Everson. Estamos permitindo que os empregadores satisfaçam as obrigações fiscais dos funcionários que não participaram conscientemente desses esquemas. Esta iniciativa não se estende aos executivos e insiders que foram os principais beneficiários dos esquemas de backdating. Continuamos a seguir estes casos e trabalhamos em estreita colaboração com a Securities and Exchange Commission e o Departamento de Justiça, conforme apropriado. Esta iniciativa não envolve ou afeta quaisquer outras investigações de agências federais ou ação reguladora. De acordo com uma lei de 2004, as conseqüências tributárias associadas a opções conservadas em estoque e outras opções de ações com preços baixos emitidos com desconto afetam a maioria dos beneficiários que exerceram suas opções em 2006. Se essas opções de ações foram emitidas para os empregados em um preço abaixo do mercado, a lei de 2004 exige Um imposto adicional e de juros de 20% sobre as opções exercidas em 2006. A lei não afeta as opções que foram obtidas e investidas antes de 2005. Sob esta iniciativa, os empregadores devem notificar o IRS da intenção de participar até 28 de fevereiro de 2007. Os empregadores, por sua vez, serão convidados a entrar em contato com funcionários afetados até 15 de março de 2007 para informá-los de que o empregador solicitou participar do Programa de Resolução de Conformidade. Quando uma opção foi alterada, o funcionário permanece obrigado a pagar o valor total do imposto de renda devido ao exercício, incluindo qualquer ganho adicional realizado a partir de backdating, se o funcionário estava ou não ciente do backdating. Os funcionários afetados que não tomaram medidas corretivas por conta própria continuarão responsáveis ​​pelo imposto adicional de 20% e pelo imposto de juros se seus empregadores não participarem do programa ou deixarem de cumprir completamente seus termos. As corporações que optarem por participar e aliviar seus funcionários afetados serão obrigadas a fornecer os detalhes específicos sobre as opções, incluindo especificações sobre o cálculo do imposto que permitirão ao IRS garantir que o Tesouro dos EUA tenha recebido o valor total dos impostos devidos. Os impostos que as empresas pagam para liberar as taxas de imposto dos funcionários serão tratados como receita adicional de remuneração de 2007 para esses empregados no ano fiscal de 2007. Última revisão ou atualização: 18-ago-2012 Consecuências concretas do Backdating de opção de estoque O backdating de opção de estoque entrou em erupção em um grande escândalo corporativo, envolvendo potencialmente centenas de empresas de capital aberto, e até mesmo criar o ícone das maçãs, Steve Jobs. Embora o foco da Securities and Exchange Commission (SEC) se centre em práticas e divulgações contábeis impróprias, violando as leis de valores mobiliários, uma consequência importante e pouco explorada para o escândalo envolve impostos potencialmente onerosos para aqueles que receberam essas opções. Basicamente, uma opção de compra de ações é um direito do contrato de comprar um valor de estoque a um preço fixo por um período de tempo. Por exemplo, se uma ação valesse 10 ações, uma opção de compra de ações pode conceder ao titular de uma opção o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação por um período de 5 anos. Se o estoque aumentasse para 11 partes, o detentor poderia exercer a opção, pague 10 partes para adquirir o estoque, depois vire e venda para 11share, ganhando 1share em lucro (1.000 no total). Se o estoque caiu abaixo de 10 partes, a ação ficaria debaixo de água, portanto, a opção não seria exercida, uma vez que o preço das ações é menor que o custo do exercício da opção. Variações das opções de backdating Ao contrário das estratagemas abusivas de imposto de imposto corporativo que muitas vezes envolvem manipulação complexa de uma transação para alcançar resultados tributários que são inconsistentes com a realidade econômica do negócio, o backdating de opção de estoque é um dispositivo relativamente bruto: uma corporação apenas muda a data que Uma opção de compra de ações foi realmente concedida a uma época anterior quando o preço das ações era menor. Assim, a opção se torna no dinheiro, o que significa que houve um lucro incorporado no estoque subjacente, na data da concessão. Em alguns casos, a data de exercício, em vez da data da concessão, foi alterada para uma data anterior para converter renda ordinária em ganhos de capital. Em geral, as empresas envolvidas em uma transação de backdating clássica escolheram uma data em que o preço das ações estava em um ponto baixo e escolheu essa data favorável como data de concessão. Algumas empresas definem a data de concessão no ponto mais baixo dentro de uma janela de 30 dias que termina na data de concessão real, garantindo praticamente uma opção de preço abaixo do mercado. Em outras situações, quando uma empresa acredita que seu estoque aumentaria drasticamente em valor com base em um evento futuro, as opções são concedidas imediatamente antes do evento favorável. Isso é chamado de carregar as opções de estoque. Outro tipo de backdating ocorre quando a empresa anunciará notícias ruim que podem diminuir temporariamente o preço das ações. A empresa aguarda até que o estoque diminua, em seguida, emite as opções em um ponto baixo no preço das ações. Esta prática é chamada de esquiva de bala. Para ilustrar o efeito das opções de backdating, considere Mike quem é oferecido um trabalho como CEO da Acme Corporation, uma empresa pública, no dia 1 de setembro, quando o estoque da Acmes vale 20ser. Como parte de sua remuneração, Mike oferece um salário de 1.000.000 e 1.000.000 de opções de ações que serão adquiridas imediatamente. O conselho de administração aprova o pacote de compensação em 1º de novembro, quando o estoque da Acmes vale 30%. Nota: A data de outorga de opção de compra de ações geralmente é a data em que o conselho aprova a concessão, portanto, o preço da opção na data da concessão é agora 30share. No entanto, ao retroceder a data de concessão até a data em que Mike recebeu as opções de compra de ações (1º de setembro), o preço da opção é reduzido para 20 partes e Mike recebe ganhos incorporados no spread entre o preço de exercício e o valor justo de mercado do Estoque de 10 ou 10.000.000. Assumindo que a Acme retroativa as opções de ações para 1º de setembro, quais são as conseqüências fiscais para Mike e a empresa IRC Sec. 162 (m) afirma que uma empresa pública pode exigir uma dedução fiscal por indenização paga ao seu CEO e seus quatro outros executivos mais bem pagos, mas somente se forem cumpridos requisitos rigorosos. O salário pago não pode exceder 1.000.000, excluindo compensação baseada em desempenho, como opções de compra de ações, desde que o preço de exercício seja igual ou superior ao valor justo de mercado na data da concessão. No nosso exemplo, IRC Sec. 162 (m) foi violado desde que Mike recebeu opções de compra de ações em um preço de exercício de 20 compartilhamento quando o estoque da Acmes valia 30 partes. Portanto, a Acme não pode deduzir a compensação da Mikes em excesso do salário de 1.000.000, o que poderia causar uma atualização dos ganhos de 10.000.000. Além disso, Mike tem renda ordinária na data em que as opções são exercidas e podem estar sujeitas a regras muito mais severas nos termos do IRC Sec. 409A em vez disso (discutido abaixo). IRC Sec. 409A, foi promulgada após o escândalo da Enron e tem como alvo os esquemas de remuneração diferidos, incluindo opções in-the-money outorgadas antes de outubro de 2004 e adquiridas após 31 de dezembro de 2004. Se IRC Sec. 409A aplica-se, Mike é tributado no spread (10.000.000) no momento em que suas opções de ações se virem, e não quando ele as exerce. No nosso exemplo, as opções de Mikes foram investidas imediatamente, então ele devia 10 mil mil pessoas em renda ordinária na data em que recebeu a bolsa de ações. Mas isso não é tudo. Violando IRC Sec. 409A desencadeia uma penalidade de 20 impostos especiais de consumo, além do imposto de renda imediato, acrescido de juros (atualmente cerca de 9 por ano, mais uma penalidade de 1 por ano) e potencialmente uma pena de precisão de mais 20 Nota: o IRS tem uma nova iniciativa (IR 2007-30), permitindo que os empregadores paguem os impostos adicionais incorridos pelos empregados de classificação causados ​​pelo backdating das opções de ações da empresa em 2006. O IRS pretende que o programa minimize os encargos de conformidade em funcionários que não são iniciantes corporativos enquanto coletam os impostos adicionais vencimento. Sob a iniciativa do IRS, os empregadores não informarão os impostos adicionais sobre os empregados W-2 e o empregado não será obrigado a pagar os impostos adicionais. Os empregadores devem enviar um aviso de intenção para participar do programa até 28 de fevereiro de 2007. (Verifique se a iniciativa foi prorrogada). Quando uma opção de estoque de incentivo (ISO) é emitida sob IRC Sec. 422, o empregado não paga impostos na data de concessão ou exercício, embora esteja sujeito ao imposto mínimo alternativo no spread, uma vez que a opção é exercida. Se o empregado detém o estoque por pelo menos um ano após a data do exercício e dois anos após a data de outorga, ele tem direito à taxa federal de imposto sobre ganhos de longo prazo de 15 no spread. As opções no dinheiro, no entanto, violam as regras ISO em IRC Sec. 422, o que significa que as opções de compra de ações eram tributáveis ​​como receita ordinária na data do exercício e o empregador é obrigado a reter o imposto de renda e a remuneração dos rendimentos recebidos pelo empregado, incluindo as penalidades aplicáveis ​​pela falta de retenção. Outra variação no esquema de backdating de opção de estoque surgiu. Em vez de limitar a data de concessão para obter um preço de exercício mais baixo, a SEC começou a investigar se os executivos atrasaram a data de exercício. Existem dois benefícios fiscais potenciais neste esquema: primeiro, quanto antes a data do exercício, mais cedo será alcançado o período de 12 meses para a taxa de ganhos de capital a longo prazo favorável de 15. Além disso, ao escolher uma data de exercício em que o estoque tinha um valor baixo, o executivo converte o potencial de renda ordinária em ganhos de capital. Heres como: Cenário 1: Suponha que Mike receba 100.000 opções em 1 de janeiro de 2006 com um preço de exercício de 20 compartilhamento e exerce-as em 1º de julho de 2006, quando as ações valerem 50%. Mike terá 3.000.000 de renda ordinária na data do exercício (100.000 x o spread de 30 partes). Cenário Dois: se a Acme retroceder a data do exercício até 1º de janeiro, quando o estoque valia 25 dólares, a renda ordinária da Mikes é reduzida para 500,000, porque o spread agora é apenas 5 partes. Suponha que em 2 de janeiro do ano seguinte, o estoque da Acmes valha 55 partes, e Mike vende o estoque. Cenário Um: Mike terá pago impostos sobre 3.000.000 de renda ordinária (tributado no máximo de 35 federais) e terá 500.000 de ganhos de capital de curto prazo no ano seguinte (taxado a taxas de renda ordinárias), uma vez que o estoque subiu 10 vezes desde A data do exercício (100,000 x 5 comparte 500,000). Cenário Dois: Mike terá 500 mil de renda ordinária, mas receberá 3.500.000 tributados em taxas de ganhos de capital de longo prazo, uma vez que ele vendeu o estoque mais de 12 meses a partir da data em que as opções foram outorgadas. A Lição: Backdating a data de exercício, ao invés da data de concessão, fornece ao empregado um benefício fiscal duplo e não corre em conflito com IRC Secs. 162 (m), 409A ou as regras ISO em IRC Sec. 422, uma vez que estas disposições do código abordam as opções no dinheiro na data da concessão, e não no exercício. O escândalo de backdating de opção de estoque não mostra sinais de diminuição e o retrocesso recém-descoberto da data de exercício pode dar ao outro americano outro olho negro. Espere que o IRS busque agressivamente esta trapaça, uma vez que equivale a fraude e evasão fiscal, pura e simples, e é relativamente fácil de provar. Por mais de quatro décadas, o Fenwick amp West LLP ajudou algumas das empresas mundiais mais reconhecidas a se tornarem e permanecerem , Líderes de mercado. De empresas emergentes a grandes corporações públicas, nossos clientes são líderes nos setores de tecnologia, ciências da vida e produtos limpos e estão mudando fundamentalmente o mundo através de uma inovação rápida. MAIS Fenwick amp West foi fundada em 1972 no coração de Silicon Valley. Antes de Silicon Valley existiam por quatro advogados visionários que deixaram um escritório de advocacia de Nova York de alto nível para perseguir sua crença compartilhada de que a tecnologia revolucionaria o mundo dos negócios e pioneira no trabalho legal para aqueles Inovações tecnológicas. Para serem mais eficazes, eles decidiram que precisavam se deslocar para um local próximo da pesquisa primária e desenvolvimento de tecnologia. Estes quatro advogados abriram seu primeiro escritório no centro de Palo Alto e Fenwick tornou-se um dos primeiros escritórios de advocacia de tecnologia do mundo. MAIS Desde a nossa fundação em 1972, a Fenwick comprometeu-se a promover a diversidade e a inclusão, tanto na nossa empresa como em toda a profissão jurídica. Por quase quatro décadas, a empresa promoveu ativamente um ambiente de trabalho aberto e inclusivo e comprometeu recursos significativos para melhorar nossos esforços de diversidade em todos os níveis. MAIS Em Fenwick, estamos orgulhosos do nosso compromisso com a comunidade e com a nossa cultura de fazer a diferença na vida de indivíduos e organizações nas comunidades onde vivemos e trabalhamos. Reconhecemos que a prestação de serviços jurídicos não é apenas uma parte essencial da nossa responsabilidade profissional, mas também uma excelente oportunidade para que nossos advogados obtenham valiosas experiências práticas, aprendam novas áreas da lei e contribuam para a comunidade. MAIS Ano após ano, Fenwick amp West é homenageado pela excelência na profissão legal. Muitos de nossos advogados são reconhecidos como líderes em seus respectivos campos, e nossos Grupos de Prática Corporativa, Fiscal, Contábil e de Propriedade Intelectual recebem consistentemente altos rankings nacionais e internacionais, incluindo: Grupo de Tecnologia de Ano Designado por Law360 Classificado 1 na América para número Das ofertas de tecnologia em 2015 pela Mergermarket Quase 20 por cento dos parceiros da Fenwick são classificados por Chambers Consistentemente classificado entre os 10 melhores escritórios de advocacia nos EUA pela diversidade Reconhecida como tendo melhores programas de mentoring e pro bono pela Euromoney. Levamos a sustentabilidade muito a sério na Fenwick. Como muitos de nossos clientes, estamos adotando políticas que reduzem o consumo e os resíduos e melhoram a eficiência. Ao usar as tecnologias desenvolvidas por vários nossos clientes da Cleantech, estamos na vanguarda da implementação de políticas e práticas sustentáveis ​​que minimizam o impacto ambiental. Na verdade, Fenwick ganhou reconhecimento em várias áreas como um dos principais escritórios de advocacia dos EUA para a implementação de práticas comerciais sustentáveis. MAIS Em Fenwick, temos uma paixão pela excelência e inovação que reflete nossa base de clientes. Nossa empresa está fazendo mudanças revolucionárias na prática da lei através de investimentos substanciais em ferramentas e processos de tecnologia proprietários que nos permitem oferecer os melhores serviços jurídicos da classe mais eficazmente. MAIS Alerta de imposto: problema de backdating da segmentação do IRS Em 11 de julho, o IRS divulgou um memorando interno da Diretora do Diretor de Indústria datado de 15 de junho de 2007 (o quotDirectivequot), que designa transações envolvendo opções de estoque retroativas como um quotTier I Issuequot para agentes do IRS. Tier I Issues são considerados questões de importância estratégica de quothigh, quot 1 e estão sujeitos a aplicação especializada dentro da Divisão de Negócios Grandes e Mid-Size do IRS (quotLMSBquot). 2 A directiva tem implicações importantes para empresas e particulares. O interesse do IRS nas implicações tributárias das opções retroactivas não é novo. Atualmente, estamos trabalhando com uma série de clientes que já receberam solicitações de documentos de informação (quotIDRquot) do IRS solicitando informações relacionadas ao problema de backdating. No entanto, a directiva é significativa, pois indica um esforço coordenado a nível nacional no IRS para atingir as transacções que envolvem opções de stock atrasadas e também estabelece requisitos de auditoria obrigatórios e procedimentos de relatórios centralizados dentro do IRS como relacionados a opções de stock retroativas. Conforme mencionado abaixo, a diretriz também sinaliza a intenção do IRS de prosseguir a questão contra indivíduos que receberam tais opções. Designado como um Edição de Nível I, os agentes de campo do IRS agora são obrigados a auditar todas as transações envolvendo concessões de opções de ações atrasadas e preços de exercícios retroactivos. A directiva também expande as categorias de opções que desencadeiam atenção especial para incluir quaisquer opções que possam ser descontadas, com preços incorretos, mal datados ou in-the-money. Além disso, a directiva afirma que os requisitos especiais se aplicam independentemente de a questão surgir de um erro ou ser resultado de ações deliberadas. Implicações importantes para os indivíduos A Diretiva encarrega os agentes de identificar a existência de quaisquer problemas de backdating no início de qualquer exame corporativo. Esta instrução relativa ao tempo é significativa. A directiva afirma que a questão de backdating deve ser identificada no início do processo de auditoria, de modo a garantir que os procedimentos de prestação de estatutos adequados estejam em vigor para abordar esta questão a nível individual. Assim, a Diretiva sinaliza que o IRS pretende usar suas auditorias Dos contribuintes corporativos como uma ferramenta para a identificação atempada de indivíduos que se beneficiaram de backdating para que o IRS possa prosseguir auditorias separadas desses indivíduos antes de qualquer caducidade relevante de restrições caducar. Implicações tributárias Existem três principais problemas fiscais associados à questão de atraso. Cada uma dessas três questões é identificada e discutida brevemente na Diretiva. Em primeiro lugar, as opções retroactivas aumentam as questões de dedutibilidade de acordo com 162. 3 A seção 162 (m) geralmente coloca um limite anual de 1 milhão por trabalhador na dedução permitida pela compensação paga ao CEO e aos quatro oficiais compensados ​​mais altos 4 de uma empresa de capital aberto. Uma exceção a esta limitação está estabelecida no Tesouro. Reg. 1.162- 27 (e) (2) (vi), que isenta a remuneração qualificada baseada no desempenho a partir da limitação de 1 milhão. Para se qualificar para esta exceção, a opção em questão deve ter um preço de exercício igual ou superior ao valor por ação na data de outorga (outros requisitos também se aplicam). O backdating de uma opção pode impedir que ele se qualifique para a exceção estabelecida no Treas. Reg. 1.162-27 (e) (2) (vi). A segunda consideração fiscal identificada na Diretiva foca se uma opção se qualifica como uma Opção de Compra de Incentivo (quotISOquot) de acordo com 422. Backdating de uma opção de estoque pode impedir que essa opção se qualifique como um ISO como 422 (b) (4) exige que O preço de exercício de opções não deve ser inferior ao valor justo de mercado da ação no momento em que essa opção foi outorgada. Podem surgir problemas de retenção para uma empresa se uma opção que foi rotulada como um ISO foi posteriormente classificada erroneamente. Impostos adicionais também podem ser desencadeados para o empregado (exigindo retenção de impostos pelo empregador) após o exercício de uma opção desqualificada (e os impostos podem ter sido pagos em excesso nos exercícios anteriores, exigindo a preparação de retornos alterados, devido a exercícios de opções mal classificados feitos nesses anos ). A terceira questão tributária identificada na directiva refere-se à 409A, que se aplica a quaisquer opções de compra descontadas outorgadas após 31 de dezembro de 2004, bem como a opções de compra com desconto já concedidas com: (a) aquisição ocorrida após 31 de dezembro de 2004, Ou (b) termos modificados substancialmente após 3 de outubro de 2004. A conseqüência de uma opção de compra com desconto estar sujeita a 409A é que o detentor da opção reconhece o lucro tributável à medida que a opção ganha (e posteriormente), independentemente de a opção ter sido ou não Exercido (em outras palavras, se o titular da opção realmente obteve algum valor da opção). Esta receita tributável adicional estará sujeita a um imposto federal de 20, além da taxa de imposto regular, mais os impostos regulares sobre o rendimento do estado (e, possivelmente, impostos estaduais adicionais). Em particular, a Califórnia adota a posição de que seu código tributário impõe um imposto paralelo ao imposto pelo 409A, com o resultado de que os rendimentos considerados reconhecidos podem ser tributados a uma taxa agregada (US CA) até 85. É importante notar Que os contribuintes geralmente têm até 31 de dezembro de 2007, para alterar suas opções de ações descontadas para cumprir 409A (geralmente aumentando o preço de exercício para o valor de mercado justo na data da outorga da opção), mas qualquer exercício de pré-alteração feito em 2007, no entanto, estão sujeitos a 409 impostos. No que se refere às opções concedidas a determinados executivos sujeitos aos requisitos de divulgação da Seção 16 (a) da Securities Exchange Act de 1934, o alívio de transição para curar opções desqualificadas só estava disponível até 31 de dezembro de 2006. Form IDR Segmentação de opções de ações com antecedentes O A Diretiva inclui um IDR de formulário para uso em qualquer auditoria de opções retroactivas. O formulário IDR estabelecido na Diretiva é projetado para permitir que o IRS aproveite as investigações de backdating e as informações anteriormente fornecidas pelos contribuintes à SEC em relação a problemas de backdating. Por exemplo, o formulário IDR instrui a empresa a fornecer cópias de relatórios ou limitações finais ou preliminares da SEC, relatórios de auditoria interna, relatórios de investigação independentes e quaisquer outros relatórios relativos às práticas da empresa relativas à concessão ou exercício de opções de compra de ações, incluindo o backdating Das opções de compra de ações. Além disso, o formulário IDR exige que a empresa identifique informações relacionadas a indivíduos que podem ter se beneficiado com o backdating. Especificamente, o formulário IDR exige que a empresa forneça os nomes e posições de cada indivíduo que exerceu concessões de opções de ações durante os anos em análise, incluindo: (i) a data em que a ação corporativa necessária foi concluída para a concessão de cada opção de compra de ações (ii ) A data efetiva (ou atraso) da outorga de opção de compra de ações (iii) o valor justo de mercado do estoque subjacente em cada uma das datas acima mencionadas (iv) o preço de exercício de cada outorga de opção de compra (v) a data de exercício de cada ação Outorga de opção (vi) o valor justo de mercado do estoque subjacente nas datas de exercícios e (vii) o dedução do imposto de renda reclamado pela remuneração reportada nas opções exercidas, incluindo 162 (m) cálculos. Conforme redigido, o formulário IDR é desnecessariamente amplo e pode ser interpretado para exigir a divulgação de informações desnecessárias. Encontramos o IRS receptivo à alteração do pedido para um conjunto mais específico de documentação que atende aos objetivos do IRS. Por causa da possibilidade de litigação de títulos, é importante administrar cuidadosamente todas as respostas à auditoria do IRS, de modo a evitar qualquer renúncia ao privilégio advogado-cliente ou ao privilégio do produto do advogado. Para mais informações, entre em contato com: James P. Fuller, sócio, grupo fiscal jfullerfenwick. 650.335.7205 Scott P. Spector, sócio, grupo corporativo sspectorfenwick. 650.335.7251 Barton W. S. Bassett, parceiro, grupo fiscal bbassettfenwick. 650.335.7908 1 Manual de Receita Interna 4.51.5.1 2 A LMSB tem jurisdição sobre os contribuintes corporativos (e entidades de fluxo direto relacionadas) com ativos superiores ou iguais a 10 milhões. 3 Todas as referências de seção aqui utilizadas referem-se ao Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado (the quotCodequot), e os regulamentos promulgados ao abrigo do mesmo. 4 Como um lado, geralmente o CFO será excluído deste grupo por IRS Notice 2007-49. 2007 Fenwick amp West LLP. Todos os direitos reservados. Este alerta é intencionado pela Fenwick amp West LLP para resumir desenvolvimentos recentes na lei. Não se pretende, e não deve ser considerado, como um aconselhamento jurídico. Os leitores que tenham dúvidas específicas sobre essas questões devem procurar o conselho de aconselhamento. Circular do IRS 230 Divulgação: para garantir o cumprimento dos requisitos impostos pelo IRS, informamos que qualquer conselho fiscal federal dos EUA nesta comunicação (incluindo anexos) não é pretendido ou escrito por Fenwick amp West LLP para ser usado e não pode ser usado, Com a finalidade de (i) evitar penalidades ao abrigo do código de receita interna ou (ii) promover, comercializar ou recomendar a outra parte qualquer transação ou assunto aqui tratado.